Por Foodman CPAs & Advisors
Una Cláusula. Grandes Consecuencias.
Una cláusula estándar en el acuerdo operativo de una LLC puede poner en riesgo toda una transacción de manera silenciosa.
Para instituciones financieras, asesores legales y oficinas familiares involucradas en fusiones y adquisiciones, perder el estatus de corporación S no es solo un error técnico: Genera exposición fiscal real y puede reducir significativamente el valor del acuerdo.
Muchas LLC eligen ser gravadas como corporaciones S. Sin embargo, los acuerdos operativos predeterminados, a menudo adaptados de plantillas para sociedades, pueden incluir lenguaje que viola la norma del IRS de “una sola clase de acciones”. Estas violaciones silenciosas pueden desencadenar:
- Impuesto corporativo federal retroactivo del 21%
- Responsabilidad fiscal estatal según la jurisdicción
- Descalificación como objetivo de adquisición de capital privado
- Escrutinio del IRS durante la debida diligencia de transacciones
Por Qué el Riesgo Está Aumentando
Tres desarrollos han destacado este problema:
- Procedimiento de Ingresos del IRS 2022-19: Introdujo un proceso de autocorrección para ciertas violaciones de corporaciones S sin requerir una resolución privada.
- Debida Diligencia Intensificada en M&A: Más equipos de transacciones señalan acuerdos operativos de LLC que no cumplen con los requisitos de corporación S.
- Mayor Cumplimiento del IRS: El IRS ha comenzado a auditar entidades que intentan correcciones después de una transacción.
El Procedimiento de Ingresos 2022-19 permite corregir errores de cumplimiento de corporación S retroactivamente. Sin embargo, la elegibilidad depende de:
- Que el error sea inadvertido
- Documentación completa y presentada oportunamente
- Que la corrección se realice antes de que el IRS inicie contacto
Si no se cumplen estos elementos, los compradores pueden reducir el precio de oferta o retirarse de la transacción.
Qué Deben Evaluar los Interesados en M&A
Ya sea que se prepare para una salida, evalúe un objetivo o asesore a clientes, confirmar el cumplimiento de corporación S ahora es esencial.
Lista de Verificación de Cumplimiento para Corporación S:
- ¿Se basó el acuerdo operativo de la LLC en una plantilla de sociedad?
- ¿Alguna cláusula de distribución sugiere trato desigual a los accionistas?
- ¿La entidad presentó correctamente la elección de corporación S ante el IRS?
- Acuerdos o enmiendas anteriores crearon derechos preferenciales?
- ¿Ha resuelto la LLC estos problemas proactivamente usando el Procedimiento de Ingresos 2022-19?
Ignorar estos puntos puede retrasar o interrumpir la transacción. La atención temprana a los detalles del acuerdo operativo protege el valor y la viabilidad de los acuerdos de M&A.
Por Qué las Firmas de Capital Privado Se Enfocan en Este Tema
Aproximadamente el 72% de los acuerdos de capital privado ahora requieren que el objetivo sea una corporación S al cierre. Las cartas de intención solicitan cada vez más certificaciones de cumplimiento para reducir el riesgo de responsabilidad fiscal posterior al cierre. Esta tendencia exige que la debida diligencia revise la estructura legal y el cumplimiento fiscal, no solo los aspectos financieros.
Panorama General
Esto no se trata solo de la clasificación tributaria
Los problemas de estatus de corporación S pueden:
- Impactar materialmente la valoración del acuerdo
- Invalidación que desencadena costos fiscales inesperados
- Auditorías posteriores a la transacción que exponen a ambas partes a riesgos
Perspectiva de Foodman
En Foodman CPAs & Advisors, ayudamos a los clientes a identificar y resolver riesgos fiscales estructurales antes de que afecten el valor de la transacción. Nuestro equipo aporta experiencia en estructuras de entidades complejas, procedimientos del IRS y consideraciones transfronterizas. Trabajamos con partes interesadas legales y financieras para garantizar que nada se pase por alto antes de una transacción.
¿Listo para evaluar sus acuerdos operativos de LLC? Podemos ayudarle a descubrir y corregir problemas antes de que afecten los resultados.
